Estados de Fuentes y Usos de Fondos
actualizado 2014 -El Estado de Fuentes y Usos de Fondos, llamado también, origen y aplicación de recursos, estados de cambio en la posición financiera o flujo de fondos, es una valiosa herramienta de análisis, tanto para la determinación del diagnóstico de la situación, como para las proyecciones financieras de la empresa.
La herramienta consiste en la comparación de dos balances, de una misma empresa, preferiblemente consecutivos, pero no necesariamente, con el fin de analizar las ejecutorias de ésta en el período comprendido entre los dos balances.
El porqué de esta comparación es muy sencillo: sabemos que el Balance General es un estado financiero que presenta la situación financiera de la empresa en un momento determinado; entonces, la comparación de dos balances, nos mostrará las ejecutorias de la administración de la empresa, que ocasionaron los cambios experimentados en dicha situación en el lapso comprendido entre ellos.
Una de las principales funciones de la gestión financiera es la adecuada consecución de recursos a bajos costos y con plazos adecuados a sus usos y su aplicación en actividades rentables y oportunas. Esta herramienta de análisis, nos da la posibilidad de juzgar el desarrollo de esta función en el pasado y proyectarla a periodos futuros.
Aunque es una herramienta se la conoce como un estado y también nos sirve para desarrollar el estado de cambio en la situación financiera (que las NIIF no reconocen este estado) y estado de flujos de efectivo, como veremos a continuación.
Las Fuentes de Fondos y sus Usos
Las Fuentes:
Para entender qué son fuentes de fondos, debemos preguntarnos: Si la empresa necesita fondos para hacer alguna operación, ¿de dónde puede obtenerlos?
Las respuestas podrían ser:
1. Si tiene el dinero en caja o en bancos, tómelos de allí y en este caso la cuenta caja o bancos, según el caso, disminuirá su saldo. Puede recaudar una cuenta por cobrar, vender parte de sus inventarios o vender cualquiera de sus activos, de allí obtendrá fondos y la cuenta del activo utilizado, disminuirá su saldo. De lo anterior podemos deducir que toda disminución de una cuenta del activo, indica que este activo ha sido una fuente de fondos.
2. También se podrá hacer uso del crédito, consiguiendo el dinero prestado o comprando el bien a crédito. En este caso el pasivo se aumentará. De lo anterior podemos concluir que todo aumento de pasivo es una fuente de fondos.
3. El Capital no sólo fue la primera fuente de fondos que tuvo la empresa en el momento de su fundación, sino que a lo largo de su vida podrá incrementar sus fondos con nuevos aportes de capital. Por lo tanto un aumento de capital (por emisión de acciones, por prima en colocación de acciones o superávit de capital pagado o por aumento del capital social o aportado), según el tipo de empresa de que se trate, constituye una fuente de fondos.
4. Tal vez la más importante fuente de fondos que tiene una empresa, la constituye sus ingresos, tanto las ventas como los otros ingresos operacionales o no operacionales.
Las anteriores son las únicas posibles fuentes de fondos que puede tener una empresa.
Los Usos:
Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de cualquier fuente. Entonces los usos de fondos obedecen a la pregunta, ¿Qué puede hacer la empresa con sus fondos?
Las posibles respuestas son:
1. Comprar activos. Así que todo aumento en alguna cuenta del activo, indica que la empresa utilizó fondos invirtiendo en dicho activo.
2. Pagar deudas. Así que toda disminución en una cuenta del pasivo, indica que la empresa utilizó fondos pagando dicho pasivo.
3. Hacer disminuciones en el capital, por ejemplo: Pagando dividendos, readquiriendo acciones propias o liquidando la empresa.
4. Haciendo gastos, es decir, utiliza fondos gastándolos.
Estos son los únicos posibles usos que la empresa puede dar a sus fondos.
Ahora bien, cuando se trata de elaborar un estado de fuentes y usos de fondos, comparamos dos Balances generales de una misma empresa, como lo dijimos anteriormente. Lógicamente en el balance no se van a encontrar los ingresos ni los gastos, pero sí las utilidades o las pérdidas, de tal manera que las utilidades, que son un ingreso neto, se registran como fuentes y las pérdidas que son un gasto neto se colocan como usos.
Lo anterior se puede resumir así:
Son Fuentes de Fondos:
- Las disminuciones de las cuentas de activos.
- Los aumentos de las cuentas de los pasivos.
- Los aumentos de capital.
- Las utilidades.
Son Usos de Fondos:
- Los aumentos de las cuentas de activos.
- Las disminuciones de las cuentas de pasivos.
- Las disminuciones de capital.
- Las pérdidas.
Metodología para la Elaboración de un Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Para la elaboración de un estado de fuentes y usos de fondos se procede de la siguiente forma:
1. Se toman las cuentas de los balances, inicial y final del período a estudiar, sin tener en cuenta los totales de los grupos.
2. Se colocan en la primera columna, las cifras del segundo balance en orden cronológico y en la segunda columna las del primero.
3. Se determinan las variaciones de las cuentas, columna 1, menos columna 2 y se registran con su signo positivo o negativo, en una tercera columna; es decir mostrando si el valor de la cuenta aumentó o disminuyó en el transcurso del período comprendido entre los dos balances.
4. Hay otras dos columnas más, denominadas la una “Fuentes” y la otra “Usos”. En dichas columnas, se registran las variaciones, en valor absoluto, de acuerdo con lo explicado anteriormente.
Sobra decir, que las columnas fuentes y usos deben dar sumas iguales, ya que los fondos obtenidos de las distintas fuentes, deben ser aplicados como usos en su totalidad.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
con el estado de fuentes y usos elaboramos el estado de flujo de fondos tres pasos: Primer paso: tomamos el estado de resultados |
COMERCIAL S.A.
|
||
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2014
|
||
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
|
||
VENTAS
|
14.800,00
|
|
COSTO
DE VENTAS
|
9.190,00
|
|
UTILIDAD
BRUTA
|
5.610,00
|
|
GASTOS
DE ADMON Y VENTAS
|
3.900,00
|
|
Laborales
|
2.050,00
|
|
Cesantías
|
150,00
|
|
Servicios
|
230,00
|
|
Depreciaciones
|
140,00
|
|
Arrendamientos
|
800,00
|
|
Publicidad
|
160,00
|
|
Seguros
|
90,00
|
|
Amortización
Diferidos
|
80,00
|
|
Provisiones
de Cartera
|
70,00
|
|
Otros
|
130,00
|
|
UTILIDAD OPERACIONAL
|
1.710,00
|
|
-
Gastos Financieros
|
800
|
|
+ Otros
Ingresos
|
40
|
|
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
|
950
|
|
-
Provisión de Impuestos
|
(380)
|
|
UTILIDAD NETA
|
570
|
COMERCIAL S.A.
|
||
DIVIDENDOS PAGADOS
|
||
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
|
||
2013
|
1.330,00
|
|
Reserva
Legal
|
150,00
|
|
Otras
Reservas
|
340,00
|
|
Utilidades
Acumuladas
|
520,00
|
|
Utilidades
del Ejercicio
|
320,00
|
|
Menos 2014
|
780,00
|
|
Reserva
Legal
|
220,00
|
|
Otras
Reservas
|
340,00
|
|
Utilidades
Acumuladas
|
220,00
|
|
Subtotal Dividendos Decretados
|
550,00
|
|
Más Dividendos por Pagar 2013
|
110,00
|
|
Menos Dividendos por Pagar 2014
|
150,00
|
|
DIVIDENDOS PAGADOS 2014
|
510,00
|
COLOMBIA S.A.
|
|
FLUJO DE FONDOS 2014
|
|
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
|
|
FUENTES
|
|
UTILIDAD
NETA
|
570,00
|
Más
Gastos que no Implican Desembolsos
|
|
Depreciaciones
|
140,00
|
Amortizaciones
(Activos Diferidos)
|
80,00
|
Cesantías
|
150,00
|
Provisión
de Cartera
|
70,00
|
Provisión
de Impuestos
|
380,00
|
GENERACIÓN
INTERNA DE RECURSOS
|
1.390,00
|
Más
otras fuentes
|
|
Recuperación
otras Cuentas por Cobrar
|
210,00
|
Disminución
de Inversiones
|
70,00
|
Aumento
obligaciones Bancarias Corrientes
|
1.220,00
|
Aumento
obligaciones Bancarias No Corrientes
|
250,00
|
Aumento
del Capital Pagado
|
60,00
|
TOTAL
FUENTES DE FONDOS
|
3.200,00
|
USOS
|
|
Aumento
del Efectivo
|
80,00
|
Aumento
Cuentas por Cobrar
|
800,00
|
Aumento
Inventarios
|
800,00
|
Compra
Vehículos
|
270,00
|
Aumento
Otros Activos
|
340,00
|
Pago a
Proveedores
|
160,00
|
Pago
Impuestos
|
240,00
|
Dividendos
Pagados
|
510,00
|
TOTAL
USOS DE FONDOS
|
3.200,00
|
Flujo de Caja Libre y Efectivo Generado por las Operaciones
Es necesario recordar que lo normal que se espera que ocurra es que los activos de la empresa tiendan al crecimiento y por lo tanto ese será también el comportamiento esperado en el KTNO. Si el KTNO crece entonces ello implica una demanda de efectivo.
Así podría afirmarse que, en general, el FLUJO DE CAJA es igual al flujo de caja bruto menos el incremento del KTNO. En casos excepcionales, si el KTNO disminuye de un periodo a otro como consecuencia de aumentos en las cuentas por pagar a proveedores en mayor proporción que el capital de trabajo operativo (KTO), o sea la cartera y el inventario, deberá sumarse al flujo de caja bruto. El KTNO también puede disminuir si se dan disminuciones substanciales del inventario o la cartera como consecuencia, por ejemplo, de mejoras operativas como la implementación de programas de mejoramiento de la productividad.
De manera que la diferencia entre el FC y el FCL es el valor de la reposición de los activos fijos.
Ejemplo:
un tema interesante
ResponderEliminarGracias por tu aporte
ResponderEliminarcual es el marco legal de esta investigacion?
ResponderEliminarme refiero a la bibliografia mas que todo gracias por su atencion
Eliminarcontabilidad general editorial pearson 2.012, contabilidad financiera la misma editorial 2014, y aporte personal
ResponderEliminarme podrias regalar tu nombre completo roman para añadirte en una bibliografia por favor
ResponderEliminarRoman Fabio Ramirez, docente
EliminarGracias por la información
ResponderEliminarHola,estoy haciendo este mismo análisis pero con las cuentas de un banco.Siento que es más difícil porque no son las cuentas que estoy acostumbrada a ver...podrían ayudarme a como analizarlo?
ResponderEliminarGracias
Hola,estoy haciendo este mismo análisis pero con las cuentas de un banco.Siento que es más difícil porque no son las cuentas que estoy acostumbrada a ver...podrían ayudarme a como analizarlo?
ResponderEliminarGracias
en un estados de fuentes y usos de fondos, el efectivos disponibles puede ser diferente .
ResponderEliminarEN UN ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDO EL EFECTIVO DISPONIBLE PUEDE SER DIFERENTE A LOS FONDOS POR APLICAR.
ResponderEliminarcomo relacionamos los valores de fuentes y usos en el estado de flujo de efectivo
ResponderEliminarGracias a esta explicacion pude hacer el Flujo de Efectivo. Muy util. Muchas Gracias
ResponderEliminarla provisión de cartera en palabras castizas es tomar dinero de los ingresos para soportar las posibles perdidas por cartera?
ResponderEliminarde ser así; este dinero es de libre inversión o disposición.?
en que se incurre cuando en cuentas de difícil cobro se mantienen cuentas o deudas ya prescritas.?
en que se incurre si el fondo de imprevistos se refleja en los balances pero que en la realidad no existen.?
el fondo de imprevistos, la provisión de cartera y las depreciaciones son generadoras de descuento de los ingresos de efectivo.?
en el periodo del balance debe reflejar solo los movimientos del periodo o todo el historial desde que la empresa funciona.? comjo ejemplo: en la cuenta deudores, debo incluir solo los deudores del periodo o esta bien incluir los deudores desde el año 0 de la empresa hasta los 20 años que lleva la empresa.?
Disculpa ¿de donde se saco la cifra de dividendos pagados en el 2014?
ResponderEliminares el resultado de 1330-780=550 este + 110 - 150 = 510
EliminarMuy buen aporte! Te debo una!
ResponderEliminarGracias mejor no puede ser he aprendido lo que en mil libros no pude entender o encontrar,gracias,BENDICIONES,Paz y bien !!!
ResponderEliminarBuenas noches, gracias por la informacion. Quiero preguntar como se hace un análisis del estado de fondos y usos. Gracias!
ResponderEliminarfuente es que origina efectivo o recurso liquido, y uso es lo que resta o disminuye, cuando se elabora el flujo de efectivo se ubica de acuerdo a la cuenta utilizada y si es fuente es positivo (suma) y si es uso es negativo (resta)
EliminarGracias por el aporte, interesante y muy explícito
ResponderEliminarexelente muy bien te felcito te invito que visites mi paguina
ResponderEliminar• Venta de Terreno
ResponderEliminar• Pago de Dividendos
• Disminución en impuestos acumulados
• Cargos por depreciación
• Venta de Bonos al Gobierno
cuales son fuentes y cuales son usos
en impuestos pagados salen 240 ¿no deberian ser 140?
ResponderEliminar380 menos 240= 140 se toma la diferencia para determinar la fuente
EliminarEste comentario ha sido eliminado por el autor.
ResponderEliminarBuenas tardes, primero que todo muchísimas gracias por la información, está todo muy bien explicado. Y segundo, tengo una pregunta, Se puede hacer un análisis de Fuentes y Usos a un estado de resultados?
ResponderEliminarno sr
ResponderEliminar